بيتكوين: هل حان وقت شراء أو بيع أو الاحتفاظ بالسوق اليوم؟

‎على الرغم من أنه في الأشهر الخمسة الماضية كان هناك تقدم ضئيل، إلا أن السوق الأوسع للتشفير يستمر في التطور بسرعة، كما هو معتاد.

تكشف دراسة أعمق عن الحالة الحالية للبيتكوين، والمؤشرات الاقتصادية الكلية، والتطورات الأخيرة في صناعة التشفير، لماذا، على الرغم من الركود الأخير، لا يزال البيتكوين اليوم صفقة شراء مثيرة.

المحفزات القصيرة الأجل التي يجب مراقبتها

في الوقت الحالي، هناك عدة محفزات وضعت البيتكوين في دائرة الضوء الصعودية. يمكن تصنيفها إلى فئات قصيرة الأجل وطويلة الأجل، ولكن كلتا المجموعتين تظهران لماذا قد يكون البيتكوين مستعدًا لمرحلة صعودية أخرى في المستقبل القريب. دعونا أولاً نستعرض بعض العوامل القصيرة الأجل.

1. تخفيض مكافأة البيتكوين

واحد من أهم الأحداث في دورة حياة البيتكوين هو تخفيض المكافآت، الذي حدث آخره في أبريل 2024. يلعب هذا التخفيض دورًا أساسيًا في السياسة النقدية للبيتكوين، حيث يقلل المكافآت التي يتلقاها المعدنون إلى النصف، مما يقلل من كمية البيتكوين الجديدة المدخلة إلى التداول. هذا فعليًا يقلل من معدل نمو البيتكوين إلى النصف، مما يخلق ضغطًا صعوديًا على السعر طالما بقي الطلب ثابتًا أو ينمو.

تاريخيًا، زاد البيتكوين بعد كل تخفيض. في الواقع، عادة ما يرتفع سعر البيتكوين بأكثر من 100% خلال سنوات التخفيض. ما هو أكثر إقناعًا هو أن البيتكوين حقق متوسط عائدات قدرها 350% في السنوات التي تلت تخفيض المكافأة. إذا كانت التاريخ دليلاً، فإن المسار بعد تخفيض البيتكوين يمكن أن يحمل مكاسب كبيرة للمستثمرين.

2. ظهور المستثمرين المؤسسيين

واحد آخر من المحفزات الصعودية للبيتكوين هو تدفق المستثمرين المؤسسيين. على مدار العام الماضي، سمحت إدخال صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين للمستثمرين الماليين الكبار بدخول السوق بطريقة منظمة ومألوفة. منذ إطلاق هذه الصناديق، دخل عمالقة وول ستريت مثل جولدمان ساكس وبلاك روك وحتى صناديق التقاعد الحكومية في ميشيغان وويسكونسن في لعبة البيتكوين. هذه المؤسسات، التي كانت مقيدة من الاستثمار المباشر في البيتكوين، لديها الآن طريق واضح للقيام بذلك عبر صناديق الاستثمار المتداولة.

النتائج كانت مذهلة. لقد أصبحت هذه الصناديق من أنجح صناديق الاستثمار المتداولة في التاريخ، مما يعكس موجة من الطلب. إن إدخال المستثمرين المؤسسيين إلى السوق لم يضف فقط مزيدًا من الشرعية للبيتكوين، ولكنه أيضًا زاد من الضغط الشرائي الكبير على عرضه المحدود.

3. تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

يمكن أن يكون قرار الاحتياطي الفيدرالي الأخير بتخفيض أسعار الفائدة لأول مرة منذ أكثر من أربع سنوات أحد المحفزات المهمة الأخرى للبيتكوين. على الرغم من أن تخفيض الفائدة والبيتكوين قد يبدو غير مرتبطين في البداية، إلا أنهما مرتبطان ارتباطًا وثيقًا على مستويات مختلفة.

أولاً، عندما تنخفض أسعار الفائدة، يميل المستثمرون عادةً إلى أن يكون لديهم دافع لتحمل المزيد من المخاطر. في البيئات ذات المعدلات المنخفضة، تصبح تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمارات الأكثر أمانًا مثل السندات أقل جاذبية. بدلاً من ذلك، غالبًا ما ينقل المستثمرون أموالهم إلى الأصول الأكثر خطورة، بما في ذلك الأسهم والعملات الرقمية، بحثًا عن عوائد أعلى. يدعم هذا البيئة المعروفة باسم المخاطرة ارتفاع أسعار البيتكوين.

ثانيًا، يؤدي تخفيض أسعار الفائدة إلى زيادة السيولة في النظام المالي. في سوق صاعدة مثل عام 2021، عندما كانت الأسعار قريبة من الصفر، وجدت السيولة الزائدة طريقها إلى البيتكوين، مما ساعد على زيادة سعره بأكثر من 100% في إحدى النقاط.

ربما الأهم من ذلك، أن تخفيض الأسعار عادة ما يضعف الدولار الأمريكي، مما قد يحفز التضخم. هنا تتألق الخصائص الفريدة للبيتكوين. على عكس العملات الورقية التي يمكن للبنوك المركزية طباعتها بكميات غير محدودة، فإن البيتكوين له حد أقصى من 21 مليون قطعة نقدية (حوالي 19.8 مليون قطعة نقدية قيد التداول حاليًا). إن طبيعته اللامركزية وعرضه الثابت يجعله مصدرًا جذابًا للقيمة، خاصة في أوقات التضخم. مع فقدان العملات الورقية لقوتها الشرائية، يصبح نادر البيتكوين أكثر جاذبية، مما يحافظ على قيمته على المدى الطويل.

قيمة البيتكوين على المدى الطويل

هناك العديد من المحفزات للبيتكوين في الأفق التي قد تدفع سعره للأعلى. ومع ذلك، فإن القيمة الحقيقية للبيتكوين تتجاوز بكثير هذه العوامل الفورية.

في عالم حيث تتزايد أعباء الديون الحكومية بشكل كبير، وتتناقص العملات الورقية باستمرار من خلال التضخم، وتُطبق السياسات الاقتصادية دون اعتبار للأفراد العاديين، يصبح البيتكوين بمثابة شعاع أمل.

تضمن شبكته اللامركزية وعرضه المحدود عدم إمكانية التلاعب به من قبل أي سلطة مركزية، مما يجعل البيتكوين ضرورة للحفاظ على الثروة (وزيادتها) بدلاً من كونه مجرد أداة استثمارية. هذه الأداة الفريدة يمكن أن تعمل ليس فقط كوسيلة للتحوط ضد التضخم، ولكن أيضًا ضد عدم الاستقرار الاقتصادي الأوسع.

بينما توجد أسباب متعددة للتفاؤل بشأن البيتكوين في الأشهر القادمة، من المهم أن نتذكر أن التخفيضات تأتي وتذهب، وقد تتراجع المصالح المؤسسية، وأن السياسات النقدية دائمًا ما تكون عرضة للتغيير. كل هذا يعني أن البيتكوين سيشهد المزيد من الأسواق الهابطة مع مرور الوقت. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين لديهم رؤية طويلة الأجل، تظل القيمة المقترحة للبيتكوين قوية، مما يجعلها فرصة شراء اليوم وفي المستقبل القريب.

هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في البيتكوين الآن؟

قبل شراء أسهم في البيتكوين، ضع في اعتبارك ما يلي:

قدمت فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor مؤخرًا قائمة بـ 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن، ولم يكن البيتكوين أحدها. يمكن أن تحقق هذه الأسهم العشرة التي أحدثت هذا الانخفاض عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

فكر في الوقت الذي أعدت فيه إنفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 712454 دولارًا الآن!

يقدم Stock Advisor للمستثمرين خطة سهلة للنجاح، بما في ذلك نصائح حول بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيار سهمين جديدين كل شهر. تجاوزت عوائد Stock Advisor عوائد S&P 500 بأكثر من أربعة أضعاف منذ عام 2002.”